道口贷创新金融科技 百亿资金强壮百个供应链系统

　　日前，随着金珠满江农业有限公司第一笔应收账款融资项目在道口贷供应链金融平台的上线，至此广泛分布在食品饮料、物流、建筑工程、农牧业、能源、电子制造、电子商务、节能环保和零售快消等多个行业的上百个供应链系统，已累计通过道口贷获得了115亿元的直接融资，惠及100家核心企业及其供应链上下游的7800余家中小微企业。

　　道口贷是由清华控股旗下公司发起，依托清华大学五道口金融学院互联网金融实验室研究成果创办的互联网金融科技公司。成立五年来，道口贷基于供应链金融服务，通过公开透明的信息披露，建立起不依赖抵押担保的信用体系。根据产业特点，道口贷围绕供应链上核心企业，基于交易过程向核心企业及其上下游相关企业提供综合金融服务。

　　在供应链的运作过程中，企业会因为生产和贸易的原因形成存货、预付款项或应收款项等众多资金沉淀环节。据统计目前仅应收账款就有超10万亿级别的资产，由此产生了企业对融资的迫切需求。

　　供应链上下游众多中小企业，由于其缺乏抵押担保品、融资规模较小、财务规范性差、缺乏完善的公司治理机制等问题，从银行取得授信十分困难，即使获得授信，额度也十分有限，实际综合资金成本一般高于15%;如中小企业采用民间借贷的方式获得现金，则成本将高达18%以上。

　　道口贷的供应链金融就是针对供应链运作过程中企业形成的应收、预付、存货等各项流动资产进行方案设计和融资安排，通过核心企业供应链数据支持，以及充分的信息披露，将多项金融创新产品有效地在整个供应链各个环节中灵活组合，提供量身定制的解决方案，以满足供应链中各类企业的不同需求，在提供融资的同时帮助提升供应链的协同性，降低其运营成本，提高整个供应链在实体经济中的健康状况。

　　三大金融科技为产业供应链的发展提供了更加高效、强劲的助力。据了解，道口贷通过“金骏眉风险定价系统”、“道口云融资服务系统”、“道口贷网络借贷服务平台”三大金融科技，打破信息不对称，构建底层的信息共享机制，确保中小企业获得成本低、高效率、风险可控的融资服务。

　　其中“金骏眉风险定价系统”能够帮助中小企业和各类资金提供方实现更有效率的风险定价和风险分散。在该系统中，一方面通过企业、互联网、分析和企业团队访谈得出数据，从而进行数据驱动的尽职调查；同时也会通过行业风险、经营风险、财务风险、道德风险、信用历史、企业家精神这六维度的风险进行风险定价；而且还能针对核心企业的授信参数，进行融资期限、单一企业融资上限、承付企业的现金流分析等基于供应链的授信模式管理。分散机制导致合谋欺诈的动机降低且难度增高，而核心企业也“帮助”道口贷确保了资金的确流入了实体经济。

　　“道口云融资服务系统”完成了中小企业与及供应链企业间的信用传导，弥补了中小企业的信用缺失，并通过引入供应链内部交易结构对风险进行控制，从而提升了中小企业信用水平和信贷能力。其融资系统专注于提升融资效率、降低欺诈风险，主要通过多部门协同管理，企业信息全流程沉淀和贸易真实性检验的方法予以实现。

　　“道口贷网络借贷服务平台”是为实现充分披露和分散风险为主要措施的企业信用约束和出借人保护机制。即通过核心企业、实际控制人信息、融资方、承付方信息、贷后管理、项目信息、“企业发布”工具进行信息充分披露；同时通过出借人教育、出借人风险承受测评分级、风险提示、限额分散出借的方式，最大限度的保障出借人的财务安全。

　　道口贷依托金融科技的供应链融资不再采用传统信贷看重抵押物的模式，而是强调供应链企业间信用传导与基于互联网的信用约束，为中小微企业提供无抵押无担保的授信。

　　通过道口贷服务模式，核心企业不仅可以借此巩固与供应链上下游的战略合作关系，缓解供应商等现金流紧张状况，也减轻了公司及下属分子公司应付账款等支付压力。在同时解决了核心企业上游下游合作伙伴融资难题，实现了供应链两端的平衡发展。

　　实际操作中，供应链核心企业通过道口贷模式优化待偿余额管理、并进行资金错峰和资金计划，也进一步提高了整个供应链的资金统筹效率，提高了资金流的稳定性，以及供应链应对周期性变化的能力。在道口贷的支持下还能够督促核心企业及其下属子公司自我规范，明确未来资金流出的时间表，使得其上游中小微供应商收到应收账款的可预测性大大增强。随着付款账期的缩短，很多供应商还会提供更优惠的报价，核心企业获得更低廉的成本，中小微企业获得稳定的合作机会，实现与多方共赢的局面。

　　道口贷“以践行产学研成果、助力实体经济”为使命，其供应链金融服务的企业多为各领域成长型的中小企业，注册资本金在500万以下的企业占据70%以上，三分之一以上的企业注册资本在100万以内，企业融资成本在8.5%—13%之间，平均项目额度51万元，最小额度仅为1.25万元。

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